美妙的景色

01號(hào)

如果個(gè)人養(yǎng)老金制度讓人覺(jué)得劃算，肯定會(huì)主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)，所以收益率是吸引人參與的關(guān)鍵。

02號(hào)

無(wú)論是中高收入群體的需求，還是平均工資的增長(zhǎng)，養(yǎng)老金個(gè)人繳費(fèi)每年1.2萬(wàn)元的上限上調(diào)是遲早的事。

03號(hào)

延遲退休必須伴隨著養(yǎng)老金制度的改革，比如提高養(yǎng)老金，引入多繳多得的激勵(lì)機(jī)制。

據(jù)《國(guó)家商報(bào)》報(bào)道，養(yǎng)老金改革事關(guān)億萬(wàn)退休人員的切身利益，也是積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的重要舉措。

黨的二十大報(bào)告提出，完善基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

3月5日，中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中指出，在過(guò)去的五年中，中國(guó)加強(qiáng)了社會(huì)保障和服務(wù)。建立<愛(ài)尬聊_尬聊生活>基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金中央調(diào)劑制度，不斷提高退休人員基本養(yǎng)老金，提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，過(guò)去五年，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)新增1.4億人，到2022年底覆蓋10.5億人。

2022年11月，人社部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》號(hào)，在36個(gè)城市啟動(dòng)試點(diǎn)。這意味著個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地。

中國(guó)在建立多層次多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系方面取得了哪些成就？下一步努力的方向在哪里？個(gè)人養(yǎng)老金如何滿(mǎn)足日益多元化的養(yǎng)老保險(xiǎn)需求？作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的第三支柱，個(gè)人養(yǎng)老如何提高普及度？

帶著這一系列問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在全國(guó)兩會(huì)期間采訪(fǎng)了中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文。

提高個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面。

關(guān)鍵是投資回報(bào)率。

NBD:個(gè)人養(yǎng)老金去年11月開(kāi)始落地，但有媒體報(bào)道稱(chēng)，部分地區(qū)通過(guò)“掃碼贈(zèng)金”等促銷(xiāo)活動(dòng)吸引民眾開(kāi)戶(hù)。為什么你認(rèn)為目前個(gè)人養(yǎng)老金普及率不是特別高？

鄭秉文：個(gè)人養(yǎng)老金屬于養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的第三支柱，與第一、第二支柱在機(jī)構(gòu)屬性和發(fā)起主體上有很大不同。

第一支柱的出資人是國(guó)家，體制內(nèi)既有個(gè)人繳費(fèi)，也有單位繳費(fèi)，還有國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼，其激勵(lì)性是第二支柱和第三支柱無(wú)法比擬的。

第三支柱，目前世界上幾乎所有國(guó)家的特點(diǎn)都是制度設(shè)計(jì)，完全由個(gè)人支付，由個(gè)人積累。沒(méi)有個(gè)人繳費(fèi)以外的其他經(jīng)濟(jì)因素，只有遞延納稅政策，所以沒(méi)有按比例繳費(fèi)。

既然個(gè)人付出和積累，作為普通人，為什么要幾十年一存一交？國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，養(yǎng)老金的投資回報(bào)率是一個(gè)重要的激勵(lì)因素。

如果個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)中的產(chǎn)品收益率很低，甚至低于CPI，那么個(gè)人賬戶(hù)的持有人就會(huì)積極性不高，甚至選擇停繳。這對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，等于是一種負(fù)激勵(lì)的付出。

提高個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面和參與積極性，最好的辦法就是讓投資回報(bào)符合賬戶(hù)持有人的心理預(yù)期，讓他們有獲得感和滿(mǎn)足感。只有利率高于銀行的其他理財(cái)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，老百姓才會(huì)有動(dòng)力。

中國(guó)是儲(chǔ)蓄大國(guó)，人民有儲(chǔ)蓄的習(xí)慣和文化。即使疫情三年，存款量也是一年比一年多，平均每年增加10萬(wàn)億以上。為什么普通人會(huì)把錢(qián)存在銀行？一方面是儲(chǔ)蓄文化的結(jié)果，另一方面也與現(xiàn)實(shí)中可投資的理財(cái)產(chǎn)品較少，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品跌破凈值有關(guān)，說(shuō)明

鄭秉文：發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，是中央在建立社會(huì)保障體系過(guò)程中確定的制度目標(biāo)。

早在1991年建立城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度時(shí)，就計(jì)劃用“三支柱”的理念來(lái)構(gòu)建我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。當(dāng)時(shí)文件提出建立國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)制度和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。這一表述的實(shí)質(zhì)是發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

自1991年至今已有30多年，我國(guó)在建立多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)方面取得了顯著成就。

2021年末，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)余近5.26萬(wàn)億元。元數(shù)據(jù)源：刷新iFinD。

因?yàn)榈谝恢е⒌臅r(shí)間比較長(zhǎng)，制度也比較成熟，現(xiàn)在覆蓋的人數(shù)達(dá)到法律覆蓋的93%到94%左右，積累了相當(dāng)大的資金。

第一支柱包括城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。在基金積累方面，目前第一支柱的積累總額已經(jīng)超過(guò)7.3萬(wàn)億，覆蓋人數(shù)和基金積累規(guī)模都非常可觀。

第二支柱建立的稍晚，分為企業(yè)年金和職業(yè)年金。

企業(yè)年金成立于2004年，已覆蓋2800多萬(wàn)人。2015年建立的職業(yè)年金，主要覆蓋機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工，目前覆蓋90%以上。第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的總覆蓋人數(shù)超過(guò)6000萬(wàn)。

截至2022年三季度末，全國(guó)企業(yè)年金公積金近2.8萬(wàn)億元。元數(shù)據(jù)源：刷新iFinD。

第三支柱于2018年開(kāi)始試點(diǎn)。經(jīng)過(guò)近幾年的試點(diǎn)探索和經(jīng)驗(yàn)積累，中國(guó)于2022年11月成功建立了第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，從純保險(xiǎn)領(lǐng)域擴(kuò)展到其他金融領(lǐng)域，涵蓋了公募基金、銀行理財(cái)和銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

去年11月落地的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，在制度設(shè)計(jì)上非常接近發(fā)達(dá)國(guó)家。經(jīng)過(guò)大約三個(gè)月的努力，它已經(jīng)在36個(gè)試點(diǎn)城市取得了令人振奮的成績(jī)。三個(gè)月時(shí)間，覆蓋人數(shù)超過(guò)2800萬(wàn)，相當(dāng)于企業(yè)年金的規(guī)模。

從三大支柱的覆蓋人數(shù)和基金積累情況來(lái)看，我國(guó)多層次多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系取得了階段性的巨大成就。

下一步是提高第二和第三支柱的覆蓋率。如果覆蓋面不理想，多層次多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系就難以穩(wěn)定，難以發(fā)揮應(yīng)有的作用。

養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的“并軌”改革

為了應(yīng)對(duì)人口負(fù)增長(zhǎng)

NBD:目前，個(gè)人養(yǎng)老金的支付限額是每年不超過(guò)12000元。為什么要定這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)？未來(lái)的極限還會(huì)繼續(xù)提高嗎？

鄭秉文：每年12000元，就是每個(gè)月的1000元。其來(lái)源是2018年5月試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的上限。

遵循這種做法，是為了讓制度惠及中低收入群體，讓中低收入群體成為這一制度的最大受益者。對(duì)中高收入群體來(lái)說(shuō)，每年12000元的繳費(fèi)不算太“解渴”，但對(duì)中低收入群體來(lái)說(shuō)并非如此，所以上限不超過(guò)12000元，以廣泛惠及中低收入群體，不拉大收入分配差距。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我認(rèn)為每年12000元的支付限額肯定會(huì)上調(diào)。如果不提高定額上限比例，在工資比例上就會(huì)降低，因?yàn)槿珖?guó)的社會(huì)平均工資每年都在上漲。根據(jù)過(guò)去五六年的數(shù)據(jù)，社會(huì)平均工資增長(zhǎng)率在8%~9%左右。所以，無(wú)論是從中高收入群體的需求，還是從平均工資增長(zhǎng)來(lái)看，年繳費(fèi)上限上調(diào)1.2萬(wàn)是遲早的事。

NBD:根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)人口出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。與

所謂人口結(jié)構(gòu)變化，主要體現(xiàn)在人口老齡化，即老年人口占總?cè)丝诘谋壤跀U(kuò)大。另一方面，勞動(dòng)人口占總?cè)丝诘谋壤苍诳s小。

近年來(lái)，中國(guó)老齡化程度加深。圖片來(lái)源：新華社記者唐宇攝

目前所有發(fā)達(dá)國(guó)家的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，包括我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，第一支柱都是現(xiàn)收現(xiàn)付制，即退休人口的養(yǎng)老金由勞動(dòng)人口的繳費(fèi)支付。在人口老齡化的背景下，這個(gè)制度的收入會(huì)越來(lái)越少，支出會(huì)越來(lái)越多。

為此，幾乎所有國(guó)家都在嘗試各種改革措施來(lái)應(yīng)對(duì)人口老齡化趨勢(shì)。從其他國(guó)家的情況來(lái)看，改革措施不超過(guò)兩種：

一種是調(diào)整制度的參數(shù)，比如繳費(fèi)率，然后是替代率，這就是參數(shù)化改革；

二是養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的結(jié)構(gòu)改革。結(jié)構(gòu)性改革的一個(gè)重要領(lǐng)域就是增加第二、第三支柱，擴(kuò)大第二、第三支柱的覆蓋面，這樣在第一支柱的替代收入下降的時(shí)候，如果能夠有效擴(kuò)大第二、第三支柱的覆蓋面，就相當(dāng)于增加了退休收入結(jié)構(gòu)中的收入來(lái)源。

面對(duì)人口負(fù)增長(zhǎng)，幾乎所有國(guó)家都在進(jìn)行組合改革。一個(gè)領(lǐng)域空間大，就加大改革力度。

因此，在人口老齡化的背景下，特別是我國(guó)人口負(fù)增長(zhǎng)之后，需要進(jìn)行組合式改革，用參數(shù)改革和結(jié)構(gòu)改革打出“組合拳”，使養(yǎng)老保險(xiǎn)制度更好地應(yīng)對(duì)變化的人口趨勢(shì)。